A São Martinho comunicou na manhã desta terça-feira (15/7) a aquisição de parte dos ativos biológicos e direitos vinculados à Usina Santa Elisa, atualmente operada pela Raízen Energia. O valor total da transação pode atingir até R$ 242 milhões, sujeito a ajustes até o fechamento do negócio.
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A transação envolve cerca de 10.600 hectares de cana-de-açúcar que passarão a integrar a operação da São Martinho, em um raio médio de 25 quilômetros da Unidade São Martinho, localizada em Pradópolis (SP).
Segundo o fato relevante divulgado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os ativos adquiridos compreendem aproximadamente 80% de cana própria e 20% de terceiros. A estimativa é que a produção alcance 600 mil toneladas de cana na safra 2026/27 e chegue a 800 mil toneladas a partir da safra 2028/29, considerando as características de solo e clima predominantes nas áreas envolvidas.
Para viabilizar a operação, a Raízen irá integralizar os contratos relacionados às áreas de cultivo em uma nova sociedade (Newco), que será posteriormente transferida à São Martinho. A cana-de-açúcar proveniente desses ativos será processada na própria Unidade São Martinho, que tem capacidade instalada para moer até 50 mil toneladas por dia.
Segundo o comunicado, não serão necessários investimentos adicionais em infraestrutura industrial ou agrícola, além dos custos operacionais regulares.
A efetivação da transação depende ainda da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e do cumprimento de condições contratuais específicas previstas no acordo firmado entre as partes.
Movimentação

A operação de venda da Usina Santa Elisa faz parte de uma movimentação mais ampla da Raízen, que anunciou a decisão de descontinuar por tempo indeterminado as operações da unidade.
A decisão está alinhada à estratégia da companhia de reciclagem do portfólio de ativos para captura de eficiência agroindustrial, segundo o diretor financeiro da companhia, Rafael Bergman.
Como parte desse processo, a Raízen Energia celebrou contratos de venda de até 3,6 milhões de toneladas de cana-de-açúcar, incluindo cana própria e a cessão de contratos com fornecedores, pelo montante aproximado de R$ 1,04 bilhão. Entre os compradores estão Usina Alta Mogiana S.A., Usina Bazan S.A., Usina Batatais S.A., São Martinho S.A., Pitangueiras Açúcar e Álcool Ltda. e Viralcool – Açúcar e Álcool Ltda.
O pagamento será realizado à vista no fechamento da operação, sujeita a ajustes usuais para negócios dessa natureza.
Os recursos obtidos com a venda serão destinados à redução do endividamento da companhia. O múltiplo implícito da operação corresponde a cerca de US$ 53 por tonelada de cana, não considerando o ativo industrial da usina.