Logo que a Global Eggs fechou a compra da americana Hillandale Farms, por US$ 1,1 bilhão, em maio do ano passado, o empresário Ricardo Faria resolveu dar um tempo no seu objetivo de atrair um sócio financeiro para o negócio. Cansado da maratona de reuniões com assessores e com caixa suficiente, optou por, primeiro, digerir a aquisição. O plano não ficou muito tempo suspenso. A firma de private equity Warburg Pincus anunciou ontem um aporte de até US$ 1 bilhão na maior produtora de ovos do mundo.
“O que aconteceu com a Warburg Pincus foi amor à primeira vista. Teve empatia e afinidade”, disse Faria em entrevista ao Valor.
A operação avalia a Global Eggs em US$ 8 bilhões e configura o segundo maior negócio de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) anunciado no Brasil neste ano até agora — o primeiro foi a compra da CBA pela Chinalco. O investimento deixará a gestora americana com participação de pouco mais de 10% da empresa de proteína animal. Além da injeção de recursos, o negócio envolve a venda de uma pequena parcela das ações de Faria, de tamanho não revelado. A Warburg Pincus terá um representante no conselho de administração da Global Eggs.
Leia também
Global Eggs compra mais uma granja na Espanha
Maior produtora de ovos do Brasil confirma que vai abrir capital
As negociações começaram por volta de novembro, quando a Global Eggs entrou em contato com o banco americano Morgan Stanley para retomar a procura por um investidor internacional, que pudesse agregar “sofisticação” à companhia. A instituição financeira voltou com cerca de dez nomes, mas em poucas semanas as conversas se afunilaram na Warburg Pincus.
O dinheiro captado será “100% usado para crescimento por via orgânica ou aquisições”, de acordo com Faria, e dará continuidade ao rápido ritmo de aquisições e de expansão do negócio de ovos no mercado global, onde o empresário fincou pé há menos de dois anos, com a compra do espanhol Hevo Group.
De lá para cá, além da Hillandale, a Global Eggs adquiriu outras três granjas na Espanha, encerrando 2025 com US$ 1,5 bilhão empenhados em compras de empresas. Tendo como objetivo obter 85% da receita deste ano em países de moeda forte, a companhia vai continuar buscando oportunidades na América do Norte e Europa. “Quem sabe a gente dê uma espiadinha na Ásia”, afirma. “No nosso ‘pipeline’, tem umas dez empresas para as quais estamos olhando.”
O executivo não dá projeções de crescimento sustentadas pelo investimento, mas diz que “o salto será muito grande”, inclusive porque não há necessidade de usar nada do aporte para o pagamento de dívida. A alavancagem da empresa hoje é baixa, da ordem de uma vez o Ebitda.
De olho na demanda
A expansão da Global Eggs no mercado internacional acompanha o interesse crescente dos consumidores em aumentar a ingestão de proteínas. De acordo com Faria, mais que fatores macroeconômicos, o que guia os planos da companhia é o crescimento anual de 2% a 3% do consumo de ovos.
A empresa não é a única atenta a essa tendência. Em janeiro de 2025, a gigante de carnes JBS anunciou sua entrada no setor de ovos com a compra de 50% das ações com direito a voto da Mantiqueira. Em novembro, a Mantiqueira USA, subsidiária da joint venture, anunciou a aquisição da americana Hickman’s Egg Ranch, uma das 20 maiores dos EUA.
A Global Eggs faturou mais de US$ 2 bilhões no ano passado, quando produziu 13 bilhões de ovos. Neste ano, segundo Faria, a produção deve crescer para 15 bilhões. Segundo ele, não há por enquanto um impacto visível do conflito entre Estados Unidos e Irã para a companhia. “O que mais olhamos é para o fato de que a categoria vai continuar crescendo.”
Negociação
Quando comprou a Hillandale, a Global Eggs abriu mão de um aporte de US$ 300 milhões do BTG Pactual, como noticiou o Pipeline, site de negócios do Valor. Faria também deixou de lado o plano de fazer uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) e atrair um investidor financeiro. “A gente acabou entendendo que precisava fazer a aquisição, aprovar no órgão antitruste [dos EUA], virar uma companhia com a maior parte de sua operação nos Estados Unidos, e aí sim voltar a olhar para o lado”, afirma.
Ao retomar esse processo, o empresário viu na Warburg Pincus as características que buscava: um parceiro financeiro sofisticado, americano e com experiência em impulsionar o crescimento de empresas já grandes. Em contrapartida, segundo Faria, a Global Eggs oferece à gestora um histórico bem-sucedido de aquisições e capacidade de execução. Jader Pires, diretor-executivo do Morgan Stanley, afirma que há ainda outro atrativo para a firma americana. “Ricardo é um empreendedor em série com ambição global”, diz.
O aporte deixa a Global Eggs ainda mais longe de um IPO no curto prazo, embora a companhia sempre apareça nas listas de empresas com potencial para abrir capital. “Esse movimento só fortalece nosso entendimento de que não tem necessidade agora”, afirma Faria.
O dinheiro virá do Warburg Pincus Capital Solutions Founders Fund, fundo de US$ 4 bilhões fechado para captações em 2024. “Ricardo é um empreendedor excepcional e, desde o primeiro dia, compartilhamos da sua visão de construir sobre a base sólida da empresa em uma categoria com demanda duradoura”, disse, em nota, Gaurav Seth, diretor-executivo e chefe de soluções de capital para as Américas da gestora.
