Investimentos da empresa devem alcançar até US$ 6 bilhões nos próximos cinco anos Após concluir oficialmente a listagem na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse), cresce a expectativa sobre os próximos passos da JBS, maior empresa de carnes do mundo, especialmente no que diz respeito a fusões e aquisições (M&As, na sigla em inglês). Desde o anúncio da dupla listagem, o comando da companhia afirma que o processo seria uma alavanca para operações “transformacionais”.
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“Pode ser em qualquer segmento. Estamos sempre olhando M&A, mas hoje não há nada no forno”, disse Gilberto Tomazoni, CEO global da JBS, em coletiva com jornalistas.
Segundo o executivo, aquisições são importantes, mas não serão a única alavanca de crescimento da empresa. “Se o segmento é atrativo, mas os alvos não criam valor, esperaremos o momento certo. Enquanto isso, seguimos investindo de forma orgânica”, disse. Ele cita como exemplo dessa lógica a aquisição do Grupo King’s, no segmento de salames.
Considerando o portfólio atual da JBS, os negócios de salmão e ovos seriam os menos representativos.
Na manhã desta quarta-feira (25/6), a empresa realizou o toque do sino da Nyse. Além dos executivos e membros do conselho, também esteve presente José Batista Sobrinho, fundador da JBS e pai de Wesley e Joesley Batista, acionistas controladores da empresa.
Após o evento, o comando da JBS se reuniu com investidores para abordar os planos da empresa nesse novo momento. Segundo os executivos, os investimentos (Capex, na sigla em inglês) devem alcançar de US$ 5 bilhões a US$ 6 bilhões nos próximos cinco anos Já os aportes em fusões e aquisições estão projetados para algo entre US$ 1 bilhão e US$ 1,2 bilhão por ano.
No que diz respeito à alavancagem, medida pela relação entre a dívida líquida e o Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), a meta é continuar dentro do que chama de “nível seguro”, entre 1,8 vez e 3 vezes. O indicador encerrou o primeiro trimestre de 2025 em 1,99 vez.
Tendo como base esse cenário, o comando da JBS projeta uma taxa de crescimento anual de 4% a 6% da receita e de 6% a 7% do Ebitda nos próximos cinco anos. O potencial de valorização das ações nesse período seria de 200%. “São simulações importantes que mostram o potencial da companhia de destravar valor”, disse Tomazoni.
Os analistas questionaram se o montante anual de US$ 1 bilhão para M&As não seria pequeno, dado o potencial da companhia. Para responder à pergunta, Tomazoni disse que “basta olhar para o passado”.
“Temos investido mais em crescimento orgânico porque ainda não encontramos a oportunidade certa para gerar valor para os acionistas. Mas oportunidades aparecem, e continuaremos olhando”, acrescentou Wesley Batista, acionista controlador da JBS.
De acordo com Guilherme Cavalcanti, diretor financeiro e de relações com investidores da JBS, desde a listagem, no dia 12 de junho, o volume diário de negociações das ações já é cinco vezes superior à média de 2024, a base de investidores americanos subiu 5% desde a aprovação da listagem e os pedidos de reunião com a empresa aumentaram em mais de 20%.
Questionado sobre o nível de confiança do investidor internacional, Cavalcanti disse que a visão é otimista e que a recente emissão de bonds comprova isso.
Nesta semana, a JBS conseguiu captar US$ 3,5 bilhões com títulos de dívida em dólar, sendo o maior valor emitido por uma empresa brasileira no exterior neste ano. Em meio a diversas tensões geopolíticas, o “book” da operação atingiu US$ 16,7 bilhões, volume quase cinco vezes maior que a oferta, segundo noticiou o Valor.
Outro passo para destravar valor, na visão de Cavalcanti, é entrar para os índices. Segundo o executivo, a empresa já enviou os dados para o Russell, mas como não se trata de uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês), o rebalanceamento só deve ocorrer em junho do ano que vem.
No caso do S&P, índice que reúne as 500 maiores empresas do mundo listadas na NYSE e na Nasdaq, a aplicação exige entre 6 meses e 1 ano de listagem. “Vamos começar a enviar dados dentro desse prazo. Também planejamos aplicar para o Dow Jones dentro do mesmo período”, disse Cavalcanti.
